2024年是紙漿、紙張和林產(chǎn)品行業(yè)至關(guān)重要的一年，該行業(yè)正面臨著由全球性挑戰(zhàn)、重要的監(jiān)管節(jié)點和不斷涌現(xiàn)的新機遇共同塑造的變革格局。從供應(yīng)鏈中斷和自然災(zāi)害，到諸如歐盟反傾銷裁決和歐盟爭議解決規(guī)則修正案等監(jiān)管變化，2024年都注定是該行業(yè)發(fā)生重大變革的一年。

對于需要提前進行規(guī)劃的從業(yè)者而言，充分了解這一年的關(guān)鍵事件和發(fā)展趨勢至關(guān)重要。下面，讓我們一同審視2024年對該行業(yè)產(chǎn)生重要影響的關(guān)鍵時刻，并探討它們對2025年乃至更長遠未來的潛在影響。

拉丁美洲紙漿廠增建

拉丁美洲正日益鞏固其作為全球紙漿行業(yè)關(guān)鍵參與者的地位，這主要得益于一系列正在進行的大規(guī)模投資和擴建項目，這些項目正在深刻地重塑著市場格局。該地區(qū)得天獨厚的氣候條件非常適宜桉樹生長，加之其豐富的自然資源和具有成本優(yōu)勢的運營模式，使其成為紙漿產(chǎn)業(yè)新發(fā)展的焦點。以下是該地區(qū)正在進行中的一些主要紙漿廠項目：

Arauco在巴西的“蟒蛇”項目——智利紙漿生產(chǎn)商Arauco正通過其宏大的“蟒蛇”項目積極拓展其在巴西的業(yè)務(wù)版圖。該公司計劃在2024年底前獲得所有必要的運營許可。這一新建項目將顯著提升Arauco的生產(chǎn)能力，并進一步鞏固巴西作為全球紙漿生產(chǎn)領(lǐng)導(dǎo)者的地位。

CMPC在巴西的投資——CMPC正穩(wěn)步推進其在巴西投資46億美元建設(shè)紙漿廠的項目，該項目預(yù)計將于2029年中期投入運營。該項目是巴西林業(yè)產(chǎn)業(yè)更廣泛增長周期中的重要組成部分，預(yù)計到2028年將貢獻1054億巴西雷亞爾的經(jīng)濟效益，以滿足市場對包括包裝和衛(wèi)生材料在內(nèi)的可持續(xù)紙漿產(chǎn)品日益增長的需求。

Paracel在巴拉圭的新建工廠——Paracel正在建設(shè)巴拉圭首家大型紙漿廠，該廠計劃于2027年投入使用。該工廠將以公司擁有的103,000公頃桉樹種植園為原料基地，標志著拉丁美洲紙漿生產(chǎn)走向多元化的重要一步。

巴絲在南馬托格羅索州的擴建計劃——總部位于新加坡的巴絲公司正在對其在巴西的第三家紙漿廠進行可行性研究，該廠的計劃年產(chǎn)能為280萬噸，預(yù)計投資額將超過200億巴西雷亞爾。

埃爾多拉多巴西在南馬托格羅索州的擴建項目——J&F投資公司旗下的埃爾多拉多巴西公司正斥資250億巴西雷亞爾在特雷斯拉各斯新建一座紙漿廠。此舉將使該公司的年產(chǎn)能從180萬噸提升至440萬噸，從而進一步鞏固南馬托格羅索州作為紙漿生產(chǎn)中心的地位，并為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造重要的經(jīng)濟發(fā)展機遇。

全球最大的紙漿生產(chǎn)國，巴西正通過大規(guī)模的投資進一步鞏固其在該領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。這些發(fā)展趨勢與全球市場對環(huán)保產(chǎn)品日益增長的需求不謀而合，體現(xiàn)了對可持續(xù)發(fā)展的共同關(guān)注。憑借桉樹紙漿生產(chǎn)方面更快的增長周期和更低的成本優(yōu)勢，拉丁美洲已成為滿足這一市場需求的主要供應(yīng)地區(qū)。

然而，這種快速擴張也引發(fā)了人們對市場動態(tài)的擔(dān)憂。如果市場需求未能以同樣的速度增長，供應(yīng)量的增加可能會對紙漿價格構(gòu)成下行壓力。此外，這些大型項目所帶來的環(huán)境和社會影響也需要進行謹慎的管理，以確保實現(xiàn)長期的可持續(xù)發(fā)展。

拉丁美洲新建的這些紙漿廠既蘊含著重要的發(fā)展機遇，同時也面臨著諸多挑戰(zhàn)，其中，Arauco、CMPC、Paracel、巴絲和埃爾多拉多巴西等公司正處于行業(yè)發(fā)展的前沿。可以預(yù)見，該地區(qū)日益增強的主導(dǎo)地位將在未來幾年內(nèi)持續(xù)對全球紙漿市場產(chǎn)生深遠的影響。

美國大幅提高對加拿大木材的關(guān)稅

2024年8月，美國商務(wù)部宣布大幅上調(diào)對加拿大進口軟木的關(guān)稅，將綜合稅率從8.05%提高至14.54%。這項決定是美加兩國長期貿(mào)易爭端的一部分。美國方面指控加拿大木材產(chǎn)業(yè)受益于政府補貼，從而在美國市場上形成不公平競爭。關(guān)稅的上調(diào)預(yù)計將對相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生多方面的影響：

對加拿大生產(chǎn)商的影響：更高的關(guān)稅無疑給加拿大木材生產(chǎn)商帶來了額外的財務(wù)壓力。他們目前已面臨市場需求和產(chǎn)品價格雙雙低迷的疲軟態(tài)勢，經(jīng)營狀況不容樂觀。關(guān)稅上調(diào)可能導(dǎo)致加拿大境內(nèi)更多工廠進一步減產(chǎn)乃至關(guān)閉，這將無疑加劇加拿大林業(yè)部門所面臨的經(jīng)濟困境。

生產(chǎn)格局的變化：預(yù)計美國南部地區(qū)將自1970年以來首次在軟木材產(chǎn)能上超越加拿大。這一轉(zhuǎn)變不僅反映了美國貿(mào)易政策的影響，也體現(xiàn)了野火和蟲害等其他挑戰(zhàn)因素對加拿大木材生產(chǎn)所造成的沖擊。

市場價格與供應(yīng)鏈：關(guān)稅的上調(diào)可能會導(dǎo)致美國國內(nèi)木材價格上漲，進而對建筑成本和房地產(chǎn)市場產(chǎn)生影響。此外，由于進口商需要尋求其他替代貨源，或與加拿大供應(yīng)商重新談判新的貿(mào)易條款，現(xiàn)有的供應(yīng)鏈可能會面臨一定程度的中斷。

加拿大政府對美國提高關(guān)稅的做法表示強烈反對，并稱其“既不公平也毫無道理”。目前，加拿大政府正積極通過各種貿(mào)易機制對此項關(guān)稅措施提出挑戰(zhàn)，其根本目的是為了妥善解決這場貿(mào)易爭端，并盡可能減輕其對相關(guān)產(chǎn)業(yè)所造成的負面影響。這一事態(tài)發(fā)展無疑為北美木材市場增添了又一層復(fù)雜性，并將持續(xù)影響美加邊境兩側(cè)的生產(chǎn)決策、貿(mào)易流動以及整體經(jīng)濟形勢。

市場混亂的2024

紙漿、紙張和林產(chǎn)品行業(yè)在過去的一年中經(jīng)歷了劇烈的動蕩。地緣政治的緊張局勢、勞工罷工以及各類自然災(zāi)害嚴重擾亂了全球供應(yīng)鏈的正常運作。特別是在今年年初，海運業(yè)更是動蕩不安。“紅海船只遇襲事件”直接導(dǎo)致大量集裝箱貨輪被迫放棄途徑蘇伊士運河的航線，轉(zhuǎn)而選擇繞行非洲南部的更長航線。

根據(jù)GEP的報告顯示，紅海和蘇伊士運河的海上運輸量出現(xiàn)了驚人的下降，降幅高達80%，全球范圍內(nèi)有高達62%的航運運力被迫選擇替代航線。受此影響，全球范圍內(nèi)的海運運費也隨之大幅飆升。例如，正如ACT Research的高級分析師蒂姆·德諾耶所觀察到的那樣，從中國上海到美國紐約的集裝箱運輸成本就增加了兩倍多，從原先的3,000美元猛增至7,800美元。

三月份，芬蘭爆發(fā)了罷工事件，直接波及并嚴重影響了該國的貨運和鐵路運輸行業(yè)，這無疑給相關(guān)行業(yè)帶來了額外的運營困難。包括芬歐匯川和芬林集團等大型企業(yè)在內(nèi)的多家公司被迫暫時關(guān)閉其下屬的多家工廠，其中包括芬歐匯川公司位于科沃拉、勞馬和考卡斯等地的工廠。這些工廠的關(guān)閉不僅擾亂了企業(yè)的正常生產(chǎn)計劃，也對整個供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運行造成了廣泛而深遠的影響。

不僅如此，芬林集團旗下的凱米生物制品工廠還發(fā)生了一起重大的氣體爆炸事故，這進一步中斷了該工廠的正常運營，無疑加劇了其下游供應(yīng)商和合作伙伴所面臨的挑戰(zhàn)。

進入秋季，美國東南部地區(qū)又在短短數(shù)周之內(nèi)連續(xù)遭受了兩場大型颶風(fēng)的襲擊，這使得相關(guān)行業(yè)面臨的運營壓力進一步增大。由于颶風(fēng)侵襲導(dǎo)致當(dāng)?shù)馗劭谠O(shè)施受損、多條運輸路線中斷，以及大片林地遭受嚴重破壞，森林資源極其豐富的佐治亞州遭受了前所未有的重創(chuàng)。
據(jù)WSAV-TV報道，佐治亞林業(yè)委員會（GFC）初步估算，颶風(fēng)“海倫”給該州造成的木材資源損失總額高達12.8億美元。這場九月下旬的颶風(fēng)侵襲了佐治亞州境內(nèi)多達890萬英畝的林地。通過查閱ResourceWise公司于十一月初，即颶風(fēng)“海倫”過后，針對佐治亞州布魯克斯縣、埃克爾斯縣、朗茲縣、韋爾縣、杰斐遜縣以及麥迪遜縣等地所做的相關(guān)數(shù)據(jù)分析，我們可以發(fā)現(xiàn)各類木材產(chǎn)品組的價格均出現(xiàn)了不同程度的下滑，具體變化情況如下：

松木紙漿材：與颶風(fēng)“海倫”侵襲前年初至今的平均價格相比，每噸價格大幅下跌了72%。

松木木片鋸材：與颶風(fēng)“海倫”侵襲前年初至今的平均價格相比，每噸價格下跌了57%。

松木鋸材：與颶風(fēng)“海倫”侵襲前年初至今的平均價格相比，每噸價格下跌了49%。

硬木紙漿材：與颶風(fēng)“海倫”侵襲前年初至今的平均價格相比，每噸價格同樣大幅下跌了72%。

上述諸多事件均凸顯了供應(yīng)鏈恢復(fù)能力和提前做好充分準備的重要性。諸如此類的供應(yīng)鏈中斷事件，無不強調(diào)了動態(tài)規(guī)劃、主動風(fēng)險管理以及持續(xù)監(jiān)測全球發(fā)展態(tài)勢的迫切需求。唯有具備敏銳的市場洞察力的專業(yè)人士，方能有效預(yù)測并及時適應(yīng)市場變化，從而在面對難以預(yù)見的危機時最大限度地保護自身業(yè)務(wù)。

進入2024年，全球市場發(fā)生的一項重大轉(zhuǎn)變來自歐洲：歐盟宣布對從中國進口的生物柴油和氫化植物油（HVO）加征23.7%至36.4%的反傾銷稅。這項決定無疑將嚴重擾亂歐洲市場上生物柴油和HVO的最大進口來源地。因此，包括粗妥爾油（CTO）在內(nèi)的多種原材料有望重新獲得市場的關(guān)注。作為紙漿和造紙行業(yè)的副產(chǎn)品，這種先進的生物燃料原材料很可能因生物燃料行業(yè)的格局變化而導(dǎo)致市場需求量顯著增加。

受此項裁決的影響，包括歐盟和美國在內(nèi)的其他地區(qū)的生物燃料市場預(yù)計也將發(fā)生快速變化。而這或?qū)?dǎo)致生物燃料的生產(chǎn)需求大幅增加，以滿足生物柴油日益增長的市場普及度，這主要得益于諸如《可再生能源指令》（2018/2001），亦稱RED II等法規(guī)和監(jiān)管條例的推動作用。

隨著粗妥爾油（CTO，牛皮紙制漿工藝的副產(chǎn)品）的市場需求和價值不斷攀升，生產(chǎn)商有望獲得全新的收入來源。通過充分利用CTO日益增長的價值，相關(guān)企業(yè)不僅可以有效提高自身的盈利能力，還能確保在行業(yè)中保持強大的競爭優(yōu)勢。

將CTO用作生物燃料生產(chǎn)的主要原料，這一舉措無疑為那些致力于拓展產(chǎn)品范圍并在瞬息萬變的市場中保持競爭地位的生產(chǎn)商提供了一項重要的戰(zhàn)略優(yōu)勢。伴隨著市場對生物燃料需求的持續(xù)增長，充分挖掘CTO的潛在價值，無疑將為生產(chǎn)商在生物燃料領(lǐng)域取得長期成功和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。

回顧去年年初，全球共有187家工廠參與了妥爾油的提取工作。然而，由于當(dāng)時妥爾油的市場價格正處于歷史低位，且其產(chǎn)量和質(zhì)量又會因木材種類的不同而存在差異，因此并非所有的紙漿廠都在積極生產(chǎn)粗妥爾油。盡管如此，利用CTO生產(chǎn)生物燃料的日益濃厚的興趣，仍然有效地刺激了妥爾油市場的活躍度。

預(yù)計，伴隨著反傾銷稅的正式實施，這一市場趨勢還將得到進一步的加劇和強化。這一趨勢無疑為相關(guān)生產(chǎn)商帶來了可觀的長期增長潛力。通過將生物燃料的生產(chǎn)環(huán)節(jié)整合到自身的業(yè)務(wù)運營之中，企業(yè)不僅可以有效地實現(xiàn)產(chǎn)品多樣化，顯著提高盈利能力，還能有力地支持與其更廣泛的環(huán)境優(yōu)先事項相一致的可持續(xù)發(fā)展目標。

EUDR 修訂和延遲

雖然《歐盟毀林條例》（EUDR）已于2023年正式通過，但在2024年仍然發(fā)生了一系列重要的進展。該條例最初計劃于2024年12月對大型運營商生效，但其具體的實施時間表已分別針對大型企業(yè)（延至2025年12月）和小型企業(yè)（延至2026年6月）各推遲了一年。

此次延遲是對國際社會普遍存在的批評聲音的回應(yīng)。其中，中國對EUDR表達了明確的反對立場，其主要原因是擔(dān)憂共享地理位置數(shù)據(jù)可能帶來的潛在安全風(fēng)險。這種情況無疑增加了中國出口商在合規(guī)方面所面臨的復(fù)雜性。這個問題至關(guān)重要，因為中國在全球貿(mào)易中扮演著舉足輕重的角色，尤其是在林產(chǎn)品領(lǐng)域。作為歐盟的主要供應(yīng)國之一，中國向歐盟市場提供了包括家具、膠合板和紙箱等在內(nèi)的眾多產(chǎn)品。

通過“一帶一路”倡議，中國在全球范圍內(nèi)管理著超過30%的林產(chǎn)品供應(yīng)鏈。任何與歐盟法規(guī)相背離的行為都可能對這些供應(yīng)鏈造成嚴重的負面影響。中國對歐盟法規(guī)的抵制立場可能會擾亂全球木材、紙張和紙漿產(chǎn)品的市場秩序，并有可能導(dǎo)致依賴這些材料的企業(yè)面臨供應(yīng)短缺和成本上升等問題。

值得注意的是，中國的反對立場與美國的立場不謀而合。此前，曾有27名美國參議員聯(lián)名呼吁歐盟方面推遲實施該項法規(guī)，并聲稱其構(gòu)成了一種“非關(guān)稅貿(mào)易壁壘”。他們還發(fā)出警告稱，該法規(guī)的實施可能會嚴重干擾歐洲和美國之間高達435億美元的林產(chǎn)品貿(mào)易。

歐盟法規(guī)修正案中引入了一項新的“無風(fēng)險”國家分類制度，其主要目的是為了簡化企業(yè)的合規(guī)程序。根據(jù)這項制度，從被列為“無風(fēng)險”的國家采購原材料的企業(yè)，將無需提交盡職調(diào)查聲明或提供地理位置數(shù)據(jù)，從而大大簡化了相關(guān)的監(jiān)管流程。然而，一些批評人士指出，“無風(fēng)險”分類制度實際上有悖于歐盟法規(guī)最初旨在打擊森林砍伐和有效保護森林的初衷。

這些變化雖然在一定程度上減輕了企業(yè)的合規(guī)負擔(dān)，但也使得該法規(guī)更為廣泛的氣候目標受到了質(zhì)疑。展望未來，林產(chǎn)品領(lǐng)域的專業(yè)人士必須密切關(guān)注并準確預(yù)測不斷變化的監(jiān)管環(huán)境。新的修正案以及圍繞合規(guī)性問題持續(xù)進行的各種辯論，都將要求相關(guān)企業(yè)在積極準備以滿足日益嚴格的環(huán)境標準時，務(wù)必保持高度的適應(yīng)性和前瞻性。

合并、收購和撤資

國際紙業(yè)宣布將關(guān)閉其位于喬治敦的工廠——國際紙業(yè)公司日前宣布，計劃對其全球纖維素纖維（GCF）業(yè)務(wù)進行戰(zhàn)略性審查，而此項審查的內(nèi)容就包括關(guān)閉其位于喬治敦的工廠。據(jù)悉，僅喬治敦工廠一處，其絨毛漿的年產(chǎn)量就高達約30萬噸，而絨毛漿是生產(chǎn)嬰兒尿布和成人失禁產(chǎn)品等個人護理用品的重要原材料。

清水紙業(yè)以10.6億美元的價格將其生活用紙業(yè)務(wù)剝離出售給索菲德爾美國公司——今年七月，清水紙業(yè)公司對外透露，該公司已與索菲德爾美國公司達成最終協(xié)議，將以10.6億美元的價格將其旗下的生活用紙業(yè)務(wù)剝離出售。清水紙業(yè)方面表示，此項交易標志著該公司正朝著成為北美地區(qū)領(lǐng)先的獨立紙板供應(yīng)商這一戰(zhàn)略目標邁出了關(guān)鍵性的一步。

APP成功收購MSS控股公司——摩根士丹利私募股權(quán)投資公司與APP正式簽署了一份收購合同，根據(jù)該合同，摩根士丹利PE將其所持有的雙龍C&B公司大股東MSS控股公司的全部股份出售給APP。MSS控股公司旗下?lián)碛蠧ody和Mona Lisa等多個知名的衛(wèi)生紙品牌。該公司主要從事各類家用紙制品的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，其產(chǎn)品線涵蓋了紙巾、濕巾、衛(wèi)生巾以及尿布等多種品類。本次交易的總價值約為4200億韓元。

國際紙業(yè)完成對得斯瑪?shù)氖召彙獓H紙業(yè)公司通過成功競標，最終以72億美元的價格完成了對英國領(lǐng)先的包裝公司得斯瑪?shù)氖召彙＿@項戰(zhàn)略性舉措旨在顯著擴大國際紙業(yè)在歐洲市場的影響力，并進一步增強其包裝解決方案的產(chǎn)品組合。

賽卡集團宣布收購舒馬赫包裝的波蘭子公司——此次收購囊括了兩家堪稱行業(yè)領(lǐng)先水平的瓦楞紙板生產(chǎn)工廠、兩家造紙廠以及三個服務(wù)中心，其總計可實現(xiàn)年產(chǎn)44萬噸紙張和年產(chǎn)5.35億平方米瓦楞紙板包裝的生產(chǎn)能力。

奧斯龍公司剝離其阿斯帕紙漿廠業(yè)務(wù)——奧斯龍公司已正式將其旗下的阿斯帕紙漿廠出售給了瑞典木材公司。此次業(yè)務(wù)剝離符合奧斯龍公司專注于核心業(yè)務(wù)并有效精簡運營的既定戰(zhàn)略。