國家統計局數據顯示，今年1-11月，規上白酒企業累計白酒產量為395.8萬千升，同比下滑6%，規上白酒企業產量持續收縮。結合日前中國酒業協會發布的《2023中國白酒產業發展年度報告》（下稱“《報告》”），今年白酒還面臨有效需求不足、社會預期偏弱、部分行業產能過剩、風險隱患較多等問題。


白酒失速，包材唇亡齒寒

作為白酒產業鏈的重要一環，白酒包材在行業整體低迷的現狀下，受挫程度更明顯。鈦媒體APP調研發現，今年白酒包材市場大幅縮水，大部分白酒包材公司業務“腰斬”，部分中小企業更面臨生死局。多位白酒包材從業者告訴鈦媒體APP，“今年白酒包材遭遇寒冬，明年行情依然不樂觀。”

值得注意的是，調整期內白酒包材也呈現出集中、分化趨勢。《報告》指出，白酒優勢產區產能擴張態勢不變。照此趨勢，各產區也將加速推進產業集群建設，聚焦包材等全產業鏈配套建設，將大大改變當前白酒包材市場分散、集中度低現狀，白酒包材領域將迎來洗牌。

涉酒包業務上市公司業績普遍下滑

鈦媒體APP梳理發現，已經持續近兩年的白酒行業調整導致酒類包材企業普遍出現調整。以裕同科技（002831.SZ）、柏星龍（833075.BJ）、美盈森（002303.SZ）等涉及酒包業務的上市公司為例，受下游需求不足影響，酒類包裝收入下降明顯，導致上市公司整體營收下滑。

裕同科技是包裝領域龍頭企業，亦是進入白酒包材領域較早的頭部企業之一。據官方介紹，裕同科技產品在中國高端白酒行業等領域占據領先地位，客戶廣泛分布于煙酒等多個行業。

鈦媒體APP注意到，紙制品包裝業務占裕同科技總體營收的97%以上。2023年上半年，公司營收63.65億元，同比下滑12.45%；歸母凈利潤4.32億元，同比下滑10.82%。雖然沒有披露具體業務，但財報顯示裕同科技上半年紙制品包裝和其他行業銷售收入均明顯下滑。前三季度，裕同科技營收、凈利延續雙降，分別下滑10.22%和3.3%。

另一家老牌包裝廠商美盈森也較早布局酒包領域，今年也難逃業績下滑。半年報顯示，公司包裝產品收入全線下降。1-9月，公司營收26.06億元，同比下降13.36%。對于業績下滑，美盈森并未在財報中給出原因，鈦媒體APP致電美盈森，公司僅表示，“目前公司整體向上趨勢不改，酒包業務表現良好。”

當然，相比上述兩家企業，登陸北交所上市的柏星龍酒包成色更足。數據顯示，柏星龍6-7成營收都來自酒類包裝。上半年，柏星龍營收2.37億元，下降3.97%；歸母凈利潤 2146萬元，下降9.91%。前三季度，柏星龍營收3.68億元，微增2.98%；歸母凈利潤約0.3億元，同比下降16.78%。

對于收入下降的原因，柏星龍在半年報中明確提到，“主要原因是報告期內下游客戶酒類消費市場低迷、各大廠商庫存堆積，導致酒類包裝產品需求短期內出現相應的減少。”

柏星龍表示，報告期內宴席、聚飲等消費場景逐步恢復，下游客戶酒類消費市場仍處于復蘇階段，白酒消費略有承壓，導致包裝產品需求相應地減少，公司酒類產品包裝收入與去年同期減少4260.52萬元，同比下降25.05%。同時因個別客戶生產銷售受到影響，導致公司部分存貨貨齡超1年，公司按政策計提存貨跌價準備，導致資產減值損失增加316.85萬元。

業界認為，“酒類包裝是酒類產品的關鍵組成部分，占酒類產品售價比例較大。今年白酒消費承壓，對酒包需求也造成明顯影響，即便是頭部企業，也表現出了經營壓力。”

中小型白酒包材企業艱難度日

“今年白酒包材行情非常糟糕。”多位白酒包材從業者向鈦媒體APP直言，“行至年關，酒廠已經在沖刺開門紅了，但目前包材公司訂單量沒有明顯變化，遠不如往年。”

今年白酒動銷慘淡，渠道庫存擠壓嚴重，如此一來廠家生產需求就嚴重下降，不僅老產品出貨量減少，新品的開發也受限制。

“今年白酒包材市場大幅縮水，可以說是腰斬。”成都魚弗品牌總經理胡明輝告訴鈦媒體APP，“今年行情差到甚至連我們這類白酒包裝設計公司都經歷了業務縮水，更何況包材企業。”

談到原因，胡明輝認為，除了行業調整因素外，前兩年白酒包材需求經歷了一輪爆發，很多企業在去年就過度透支了今年的包材生產需求。“或許是受政策刺激，去年行業預期較高，比如去年官宣了白酒新國標，很多企業搶在實施之前下達了大量的投產任務。因此，去年幾乎每個包材廠的訂單都爆滿，很多企業還會推訂單。”胡明輝表示，“其實，去年我們就曾預判，這么大的產量，會透支未來的需求。”

另外，上一輪行業回暖，尤其是醬酒熱的爆發，直接帶動了包材市場的火熱，而隨著醬酒降溫，包材市場自然熄火。以貴州市場為例，2018-2021年的醬酒熱不僅吸引了大量資本投產建廠，也引來了大量外地包裝企業落戶貴州。但隨著2021年下半年醬酒開始降溫，貴州白酒包材也開始冷卻。

某白酒玻璃制品廠負責人向鈦媒體APP表示，“之前趕醬酒熱去貴州投產的酒廠，今年開年后的開工率不到60%。據了解，很多跟風投產的酒廠今年可謂是血本無歸。這樣的境況，貴州白酒包材企業自然不能幸免。”

也就是說，往年過度生產導致今年產量過剩。疊加今年市場低迷，致使了白酒包材市場嚴重下滑。而在如此窘境，中小型白酒包材企業可謂掙扎在生死線邊緣。

胡明輝直言，“今年白酒包材小企業要么倒閉，要么減產。就我了解到的，成都已經有好幾家包材企業倒閉，有的原本有兩個廠今年也合并為一個廠。”

對于大部分白酒包材企業來說，今年的目標就是“活下去”。鈦媒體APP了解到，為了維持經營，大部分白酒包材企業從去年的“推訂單”變成今年的“搶訂單”，甚至為了搶單打起了“價格戰”。

胡明輝談到，“以往一家酒廠包材企業可以拿到10%-20%的利潤。今年很多包材企業直接舍棄了利潤，只求保本不虧錢，勉強把工廠維持住，把員工養活就行。”這就促使很多包材企業主動降低價格，甚至以極端的低價去拿保本的訂單。

另外，有的包材企業選擇去做文創產品或者高端白酒產品的開發，這類訂單往往量不大，但利潤空間可觀。

中國酒業獨立評論員肖竹青告訴鈦媒體APP，“現在很多的包裝企業與設計大師聯手合作，積極幫助酒廠開發文創產品、各種紀念酒或限量酒。通過輸出文創創意，免費地提供包裝設計，通過此類增值服務來贏得酒廠對包材廠的訂單。但是這種方式費用很高，而且采購規模不大，對于中小型包材企業來講是一個負擔。”

“總的來說，今年整個行業都持觀望態度，對于明年，我們依然不抱樂觀預期。”多位酒包行業人士表示，“往年這個時候酒廠已經出爐了明年的產品規劃，但目前很多酒廠的產品規劃已經推遲到明年2月份。酒廠觀望態度比較明顯，包材市場自然不會有太高的預期。”

雖然市場行情預期持續走低，但胡明輝依然認為要從悲觀中看到樂觀，“今年白酒產量下滑嚴重，明年市場持續低迷，但或許會倒逼行業進行產品結構的調整，或許會帶來新的突破。”他表示，去年市場以中高端為主，但今年是以中低端增長為主。受消費環境的影響，明年大概率會在這方面有一些突圍。

白酒包材市場集中和分化趨勢顯現

目前，白酒包材市場整體呈現分散、集中度低的特點。以前，山東、四川等是白酒包材生產主要區域，例如貴州曾經90%的酒廠包材都采購自山東和四川等地。只是隨著白酒市場份額加速向頭部酒廠集中，行業分化加劇，如今白酒頭部酒廠以及所在產區都逐漸建立包裝等配套產業。

例如貴州在全省建成投用6個白酒包裝配套產業園。《2022貴州省白酒產業發展報告》顯示，截至2022年，貴州省內包裝配套率穩定在80%左右。此外，五糧液（000858.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）等也均有參股或者直接投資的包材配套企業。

肖竹青表示，“包材是白酒產業鏈重要組成部分。整個包材涵蓋瓶子、盒子、蓋子、防偽編碼，包括膠帶和一些原輔料等都形成了非常成熟的產業集群。”

值得注意的是，白酒主要產區仍在加大包括包材在內的全產業鏈建設。根據《報告》，當前白酒產能擴張以名酒企業優質產能為主。根據規劃，到2025年，僅遵義、宜賓、瀘州、呂梁、亳州五大產區的年產量將超過430萬千升。

來源：鈦媒體（數據來源：中國酒業協會《報告》，鈦媒體APP制圖）