日前，《印刷印象》發(fā)布了美國和加拿大頂級印刷公司2023年度300強(qiáng)名單（按年銷售額排名），這也是《印刷印象》發(fā)布的第40份年度名單。除了為各個(gè)印刷服務(wù)提供商保留績效記分卡之外，最大印刷商的年度排名也成為整個(gè)印刷行業(yè)狀況的晴雨表。
《印刷印象》的長期訂閱者會記得，其名單多年來包括500家公司，然后下降到400家，主要是印刷行業(yè)整合的結(jié)果，隨后在2020年下降到350家，然后在2021年下降到300家，這一次主要是由于疫情對圖文行業(yè)銷量帶來的負(fù)面影響進(jìn)一步推動了并購活動。
盡管當(dāng)納利 (RRD) 在2016年分拆為三個(gè)獨(dú)立公司（其中當(dāng)納利財(cái)務(wù)解決方案和LSC Communications、MCLC Div./Lakeside Book仍保留在排名中），但當(dāng)納利 (RRD) 40來一直位居榜首。同樣值得注意的是，經(jīng)過漫長的競購戰(zhàn)后，當(dāng)納利 (RRD) 的私募股權(quán) (PE) 所有權(quán)被查塔姆資產(chǎn)管理公司 (Chatham Asset Management) 收購，這反映了一種繼續(xù)滲透到整個(gè)印刷行業(yè)領(lǐng)域的行業(yè)趨勢。
私募股權(quán)投資瞄準(zhǔn)最大的印刷商
事實(shí)上，在印刷印象2023年度300強(qiáng)排名前25的公司中，至少有6家為私募股權(quán)公司所有，包括私募股權(quán)公司阿特拉斯控股、塞伯魯斯資本管理公司和ICV合作伙伴。私募股權(quán)投資青睞印刷行業(yè)，部分原因是盡管印刷廠面臨著緊張的利潤壓力，但與許多其他行業(yè)相比，該行業(yè)擁有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
2023年私募股權(quán)所有權(quán)領(lǐng)域的新成員（莫諾莫伊資本合伙人）是位于明尼蘇達(dá)州圣路易斯公園的排名第32位的賈普斯-奧爾森結(jié)束了貝多爾和墨菲家族的長期管理時(shí)代。另外還有伊利諾伊州惠靈的SG360° (ICV合作伙伴)、明尼蘇達(dá)州昌哈森的IWCO (塞伯魯斯資本) 和西雅圖的DCG One (克拉維斯資本) 等。
Marketing.com的銷售額為6.4億美元，首次出現(xiàn)在2023年度《印刷印象》300強(qiáng)排行榜上，位居第10位，該網(wǎng)站由埃蘭·薩魯導(dǎo)的JAL擁有，基本上沒有受到行業(yè)關(guān)注。這家總部位于密蘇里州尤里卡的公司主要通過收購，提供營銷服務(wù)、商業(yè)和直郵印刷、郵寄和履行、標(biāo)牌、服裝等服務(wù)，目前擁有32個(gè)分支機(jī)構(gòu)。
同樣，由首席執(zhí)行官克里斯·庫茲曼領(lǐng)導(dǎo)（排名第11）的私營CJK集團(tuán)繼續(xù)鞏固圖書制造市場。其他最活躍的印刷行業(yè)整合者目前包括排名第六的泰勒公司（位于明尼蘇達(dá)州北曼凱托）；排名第12的米特拉（位于愛荷華州得梅因 )；位于加利福尼亞州圣何塞的BR Printers排名第59；以及位于佛羅里達(dá)州薩拉索塔的日航公司。
但與往年一樣，2023年度《印刷印象》300強(qiáng)排名的真正核心和靈魂是由創(chuàng)業(yè)驅(qū)動的中小型印刷公司組成，它們構(gòu)成了榜單的核心。其中許多是私營企業(yè)，仍然是家族擁有和經(jīng)營的企業(yè)。盡管如此，私募股權(quán)投資集團(tuán)仍在繼續(xù)獲得中型企業(yè)的所有權(quán)股份，例如新澤西州克利夫頓排名第50位的Sandy Alexander (雪峰)；排名第52位的Showdown Displays (普芬斯滕合伙人)，位于明尼蘇達(dá)州布魯克林中心；還有排名第64位的位于亞利桑那州鳳凰城的Prisma Graphic (中門資本)。
將全部或部分股權(quán)出售給私募股權(quán)已日益成為私營印刷公司所有者套現(xiàn)的繼任計(jì)劃的一種途徑。私募股權(quán)投資者還為公司提供資金，以進(jìn)行所需的資本設(shè)備投資，以在當(dāng)今高成本勞動力環(huán)境中推動自動化和效率，并促進(jìn)平臺增長以尋求進(jìn)一步的并購機(jī)會。
印刷行業(yè)細(xì)分市場：有漲有跌
根據(jù)印刷聯(lián)合聯(lián)盟首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安迪·帕帕羅齊最近撰寫的行業(yè)展望，今年商業(yè)印刷銷售額預(yù)計(jì)僅增長1.5%-3%（與2023年類似），適度的銷售增長和緊張的利潤率將繼續(xù)推動整個(gè)印刷行業(yè)融合趨勢 。正如最新的《印刷印象》300強(qiáng)榜單所反映的那樣，商業(yè)印刷商已積極擴(kuò)展到商品化程度較低的產(chǎn)品領(lǐng)域，例如包裝、大幅面寬幅數(shù)字印刷、促銷產(chǎn)品和服裝、履行以及創(chuàng)意/代理服務(wù)。
直郵印刷仍然是一個(gè)看漲的行業(yè)領(lǐng)域，特別是對于在生產(chǎn)噴墨印刷機(jī)上輸出的高度個(gè)性化、數(shù)據(jù)驅(qū)動的郵件而言。與促銷電子郵件群發(fā)不同的是，其中許多郵件沒有被閱讀或被困在收件人的垃圾郵件文件夾中，營銷人員意識到直郵至少會到達(dá)目標(biāo)受眾的郵箱。疫情期間向遠(yuǎn)程工作場所的轉(zhuǎn)變也有利于直郵需求。即便如此，頻繁的郵政費(fèi)率上漲還是對直郵的總體數(shù)量和支出造成了影響。
圖書制造業(yè)也受益于與疫情相關(guān)的封鎖，但也面臨著一些阻力，部分原因是出版商庫存膨脹和再訂購放緩。與直郵一樣，書籍印刷商正在轉(zhuǎn)向數(shù)字（主要是噴墨）書籍印刷工作流程，從而根據(jù)出版商的實(shí)際需求與預(yù)測模型實(shí)現(xiàn)即時(shí)輸出。
正如2023年度《印刷印象》300強(qiáng)榜單所示，曾經(jīng)根據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)劃分印刷商的界限已經(jīng)變得模糊。因此，當(dāng)涉及印刷提供商的產(chǎn)品組合、服務(wù)產(chǎn)品和所服務(wù)的垂直市場時(shí)，沒有單一的成功之路。
《印刷印象》的長期訂閱者會記得，其名單多年來包括500家公司，然后下降到400家，主要是印刷行業(yè)整合的結(jié)果，隨后在2020年下降到350家，然后在2021年下降到300家，這一次主要是由于疫情對圖文行業(yè)銷量帶來的負(fù)面影響進(jìn)一步推動了并購活動。
盡管當(dāng)納利 (RRD) 在2016年分拆為三個(gè)獨(dú)立公司（其中當(dāng)納利財(cái)務(wù)解決方案和LSC Communications、MCLC Div./Lakeside Book仍保留在排名中），但當(dāng)納利 (RRD) 40來一直位居榜首。同樣值得注意的是，經(jīng)過漫長的競購戰(zhàn)后，當(dāng)納利 (RRD) 的私募股權(quán) (PE) 所有權(quán)被查塔姆資產(chǎn)管理公司 (Chatham Asset Management) 收購，這反映了一種繼續(xù)滲透到整個(gè)印刷行業(yè)領(lǐng)域的行業(yè)趨勢。
私募股權(quán)投資瞄準(zhǔn)最大的印刷商
事實(shí)上，在印刷印象2023年度300強(qiáng)排名前25的公司中，至少有6家為私募股權(quán)公司所有，包括私募股權(quán)公司阿特拉斯控股、塞伯魯斯資本管理公司和ICV合作伙伴。私募股權(quán)投資青睞印刷行業(yè)，部分原因是盡管印刷廠面臨著緊張的利潤壓力，但與許多其他行業(yè)相比，該行業(yè)擁有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
2023年私募股權(quán)所有權(quán)領(lǐng)域的新成員（莫諾莫伊資本合伙人）是位于明尼蘇達(dá)州圣路易斯公園的排名第32位的賈普斯-奧爾森結(jié)束了貝多爾和墨菲家族的長期管理時(shí)代。另外還有伊利諾伊州惠靈的SG360° (ICV合作伙伴)、明尼蘇達(dá)州昌哈森的IWCO (塞伯魯斯資本) 和西雅圖的DCG One (克拉維斯資本) 等。
Marketing.com的銷售額為6.4億美元，首次出現(xiàn)在2023年度《印刷印象》300強(qiáng)排行榜上，位居第10位，該網(wǎng)站由埃蘭·薩魯導(dǎo)的JAL擁有，基本上沒有受到行業(yè)關(guān)注。這家總部位于密蘇里州尤里卡的公司主要通過收購，提供營銷服務(wù)、商業(yè)和直郵印刷、郵寄和履行、標(biāo)牌、服裝等服務(wù)，目前擁有32個(gè)分支機(jī)構(gòu)。
同樣，由首席執(zhí)行官克里斯·庫茲曼領(lǐng)導(dǎo)（排名第11）的私營CJK集團(tuán)繼續(xù)鞏固圖書制造市場。其他最活躍的印刷行業(yè)整合者目前包括排名第六的泰勒公司（位于明尼蘇達(dá)州北曼凱托）；排名第12的米特拉（位于愛荷華州得梅因 )；位于加利福尼亞州圣何塞的BR Printers排名第59；以及位于佛羅里達(dá)州薩拉索塔的日航公司。
但與往年一樣，2023年度《印刷印象》300強(qiáng)排名的真正核心和靈魂是由創(chuàng)業(yè)驅(qū)動的中小型印刷公司組成，它們構(gòu)成了榜單的核心。其中許多是私營企業(yè)，仍然是家族擁有和經(jīng)營的企業(yè)。盡管如此，私募股權(quán)投資集團(tuán)仍在繼續(xù)獲得中型企業(yè)的所有權(quán)股份，例如新澤西州克利夫頓排名第50位的Sandy Alexander (雪峰)；排名第52位的Showdown Displays (普芬斯滕合伙人)，位于明尼蘇達(dá)州布魯克林中心；還有排名第64位的位于亞利桑那州鳳凰城的Prisma Graphic (中門資本)。
將全部或部分股權(quán)出售給私募股權(quán)已日益成為私營印刷公司所有者套現(xiàn)的繼任計(jì)劃的一種途徑。私募股權(quán)投資者還為公司提供資金，以進(jìn)行所需的資本設(shè)備投資，以在當(dāng)今高成本勞動力環(huán)境中推動自動化和效率，并促進(jìn)平臺增長以尋求進(jìn)一步的并購機(jī)會。
印刷行業(yè)細(xì)分市場：有漲有跌
根據(jù)印刷聯(lián)合聯(lián)盟首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安迪·帕帕羅齊最近撰寫的行業(yè)展望，今年商業(yè)印刷銷售額預(yù)計(jì)僅增長1.5%-3%（與2023年類似），適度的銷售增長和緊張的利潤率將繼續(xù)推動整個(gè)印刷行業(yè)融合趨勢 。正如最新的《印刷印象》300強(qiáng)榜單所反映的那樣，商業(yè)印刷商已積極擴(kuò)展到商品化程度較低的產(chǎn)品領(lǐng)域，例如包裝、大幅面寬幅數(shù)字印刷、促銷產(chǎn)品和服裝、履行以及創(chuàng)意/代理服務(wù)。
直郵印刷仍然是一個(gè)看漲的行業(yè)領(lǐng)域，特別是對于在生產(chǎn)噴墨印刷機(jī)上輸出的高度個(gè)性化、數(shù)據(jù)驅(qū)動的郵件而言。與促銷電子郵件群發(fā)不同的是，其中許多郵件沒有被閱讀或被困在收件人的垃圾郵件文件夾中，營銷人員意識到直郵至少會到達(dá)目標(biāo)受眾的郵箱。疫情期間向遠(yuǎn)程工作場所的轉(zhuǎn)變也有利于直郵需求。即便如此，頻繁的郵政費(fèi)率上漲還是對直郵的總體數(shù)量和支出造成了影響。
圖書制造業(yè)也受益于與疫情相關(guān)的封鎖，但也面臨著一些阻力，部分原因是出版商庫存膨脹和再訂購放緩。與直郵一樣，書籍印刷商正在轉(zhuǎn)向數(shù)字（主要是噴墨）書籍印刷工作流程，從而根據(jù)出版商的實(shí)際需求與預(yù)測模型實(shí)現(xiàn)即時(shí)輸出。
正如2023年度《印刷印象》300強(qiáng)榜單所示，曾經(jīng)根據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)劃分印刷商的界限已經(jīng)變得模糊。因此，當(dāng)涉及印刷提供商的產(chǎn)品組合、服務(wù)產(chǎn)品和所服務(wù)的垂直市場時(shí)，沒有單一的成功之路。
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